Mandat de produits structurés : une solution de diversification dans des marchés volatiles

En France, la commercialisation de produits structurés est passée de 21 milliards d’euros à 42 milliards d’euros entre 2021 et 2023. Dans un contexte marqué par de nombreuses incertitudes, la remontée des taux et la volatilité des marchés financiers, « cette dynamique confirme l’attrait des investisseurs pour ces produits dont la spécificité est de combiner, sous conditions, protection du capital et versements réguliers de coupons réinvestis, et qui s’adaptent à toutes les configurations de marché », indique Élisa Deniau, Responsable de l’offre produits structurés chez CA Indosuez France.

Un mandat de gestion dédié

Les clients désireux d’investir sur ces produits peuvent confier à des experts la construction et la gestion de leur portefeuille via un mandat de gestion dédié. Pour Élisa Deniau, « ce mandat de gestion permet de bénéficier de l’expertise de professionnels des produits structurés, ce qui lève toutes les contraintes inhérentes à la gestion d’un portefeuille ».

Une allocation diversifiée

Le mandat est composé de plusieurs produits structurés, chacun d’une maturité de cinq ans. Le risque de contre-performance est ainsi mutualisé. Leur sous-jacent, sur lequel est fondée la performance, est composé d’un panier d’actions de différents secteurs et décorrélées les unes des autres. Elles évoluent donc de manière différente, réduisant le risque de perte. L’épargne collectée est investie progressivement par le gérant – jusqu’à six mois – au gré de ses convictions et des opportunités de marché. Il peut ainsi chercher la solution la plus en ligne avec l’objectif du mandat. « Les clients bénéficient d’une gestion dynamique de leur portefeuille, et de l’expérience du gérant en matière de timing d’investissement et de réinvestissement des produits structurés arrivés à échéance », souligne la spécialiste.

Des coupons réinvestis

L’objectif du mandat de gestion est de détacher un coupon conditionnel tous les trimestres en fonction des scénarios de marché prédéfinis, et ce, quelle que soit la phase de marché. « Ces coupons ne constituent pas des revenus complémentaires, précise Élisa Deniau, puisqu’à l’échéance le gérant les réinvestit dans d’autres produits structurés, réduisant l’inertie du portefeuille ».

Une double protection

Les produits sélectionnés au sein de l’allocation intègrent une double protection : une sur le capital et une sur le coupon. Éligible au compte-titres ordinaire et à l’assurance vie – l’horizon de placement conseillé est de huit à dix ans -, et au regard de l’environnement actuel, le mandat de gestion de produits structurés s’intègre parfaitement dans une allocation d’actifs globale diversifiée. Pour plus de renseignements, contactez votre conseiller.